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美国SEC主席说了什么?SPAC上市优势为何更加突出
作者:管理员    发布于:2021-08-30 09:24:54    文字:【】【】【

 



 

近期,很多人都在关注美国证券交易委员会(SEC)已暂停中国公司通过空壳公司赴美IPO的声明,中国企业通过空壳公司赴美IPO 的路径真的会被一刀切吗?


 

美国证监会主席到底说了什么?


理解需全面

用 “暂停” “禁止” 中国内地企业用壳公司申请IPO的表述是片面的。8月17日,美国证监会(SEC)主席 Gary Gensler在其社交平台上发布了文字和视频,还原其核心意思有几下几点:

1. SEC停止处理中国公司在美国首次IPO和其他证券销售的注册申请,直至它们就股东面临的投资风险披露更多信息。


2. 美国投资者误以为自己正投资一间中国企业时,他们投资的企业可能是一间在开曼群岛注册的实体。Gary Gensler 表示 “ 已经要求美国证券交易委员会的工作人员确保中资提供完整和公平的披露,说明投资的实际上是设在开曼群岛的一家空壳公司 ” 


3. 对于中概股上市的审计做法,Gary Gensler重申,必须允许PCAOB检查中概股的财务审计


本次Gary Gensler的发言内容是旧瓶装新酒,是中美官方一直在沟通的事宜。当然,这也是出于对美国投资人知情权和投资安全性的维护和正常做法。

同样的,企业在国内上市也要遵守中国法律法规的监管,不符合上市条件的企业也会被叫停。8月18日晚,国内30家创业板拟上市公司审核状态集体变更为“中止”19日,科创板7家也“中枪”。中国证监会和各交易所对此纷纷给出具体原因。



SPAC上市是否与SEC最近声明有关?

作为SPAC行业从业机构,我们针对Gary Gensler 的发言 解释SPAC的上市策略与传统IPO之重要不同:


1. SPAC上市壳公司不是中国企业,而是美国的企业通过公司注册发起、募集资金并完成整个上市程序的主板上市公司。

2. 目标公司不是通过直接IPO上市而是与SPAC上市公司合并而成为上市公司,不在最近被要求“暂停”的范围。

3. 关于壳公司VIE架构的信息披露,我们始终如一向SEC做详细披露,回复SEC提出的相关问题。

4. 关于审计,我们强调国内外税务周期、法律法规不同,企业需聘请 PCAOB 注册审计机构来完成审计。


本月美国联合商业协会核心团队又一次向SEC成功提交SPAC IPO申请。SPAC公司 Phoenix Acquisition Limited 计划在纳斯达克上市。更多后续进展,敬请国内客户关注。


回顾:中国政府鼓励企业走出去

再看8月1日中国证监会做出的官方回应,中美两国相互联系日益紧密,越来越多的企业、投资者、金融机构相互参与对方市场,加强监管合作是必然的选择。


针对企业境外上市的问题,一直以来,政府对企业选择上市地持开放态度,支持企业依法合规选择国际国内两个市场。


企业不管在哪里上市,都应当符合上市地、运营地相关法律法规和监管要求。


完善制度,加强监管,采取完整和公平的披露是国内外资本市场发展的必然趋势。国内企业不仅要具备上市条件,增强自身实力,还需要审时度势,选择合适的上市方式。

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