在经历了2022年美国IPO市场几十年来最缓慢的一年之后,2023年第一季度开始热度回流。
共计23宗IPO筹集资金达22亿美元;有26家公司通过SPAC合并上市;另有46家公司在第一
季度宣布有待合并。
本季度的发行人相当多样化,尽管最大的三只股票都来自能源相关公司,但小型发行人占
主要部分。由于加强了监管机构的审查,美国IPO的平均回报率持平,但100多万美元的交
易实现了11%的稳健增长。
要点一、23宗IPO共筹资22亿美元,略高于2022年第一季度
23项IPO在23年第一季度筹资22亿美元,略高于2022年第一季度。尽管1亿美元以上的发行量略有回升,
但交易规模中值仍处于1500 万美元的低位。其中大部分来自中国,外国人仅占九次发行,这主要归功
于中国放宽了疫情限制和上市的要求。虽然交易主要是小额交易,但规模较大的交易可带来11%的稳健
回报。
季度末三月底时规模才得以回升。
要点二、工业和能源行业IPO领先
本季度的IPO相当多样化,共涵盖九个行业。科技板块最活跃,有七家公司;医疗保健为市场带来了五
笔交易,包括相当大的风险投资支持的生物技术公司Structure Therapeutics和Mineralys Thera
peutics;然而,通常不太活跃的工业和能源行业此次遥遥领先,产生了本季度最大的两个IPO—太阳能
设备制造商 Nextracker (6.38亿美元)和frac sand矿商 Atlas Energy Solutions (3.24亿美元)。
太阳能设备制造商Nextracker完成了本季度最大的首次公开募股,筹集了第一季度收益的 30%。在太阳能
跟踪器市场的领先份额支持之下,该公司实现了盈利增长,交易规模不断扩大。Nextracker自首次亮相以
来一直交易良好。
另外两大能源公司Atlas Energy Solutions和Enlight Renewable Energy分别完成了第二大和第三大IPO,
可见疫情之后能源再次成为大家关注的焦点,倍受投资人青睐。
要点三、26家公司通过SPAC上市,9家SPAC公司公开发行
九笔SPAC公司筹集资金共计6.77亿美元,与上一季度持平,平均回报率为2.5%。新的26家公司通过SPAC
合并上市,本季度最终有49个SPAC备案,共计筹集50亿美元左右,与2022年平均水平相⼀致。
制造商路特斯科技有限公司(路特斯科技)完成合并,双方已达成最终并购协议。交易完成后公司将在纳
斯达克上市,股票代码“LOT”。此次交易意味着路特斯科技的企业估值约为54亿美元。
总体来看,IPO依旧处于乍暖还寒的阶段,虽有所回暖,但复苏情况依旧有限。值得期待的是—目前
有大量IPO候选公司正在筹备之中,计划于今年上市。对于资本市场来说,变—才是永恒的不变;但
对于企业来说,定而后能静,静而后能安,安而后能虑,虑而后能得。市场情况虽瞬息万变,我们仍
然期待企业迎来真正的春暖花开,于下一个季度交上完美的答卷!